TỔNG HỢP VÀ PHÂN TÍCH TIN TỨC TUẦN THỨ HAI THÁNG 12 NĂM 2025 (08/12 – 14/12)
PHẦN I: TỔNG HỢP VÀ PHÂN TÍCH DỮ LIỆU THỊ TRƯỜNG MỞ RỘNG
I.1. Tổng Quan Thị Trường: Khung Pháp Lý Số Khép Lại Khoảng Trống Chuẩn Hóa
Thị trường chiếu sáng Việt Nam trong tuần thứ hai của tháng 12 năm 2025 tiếp tục đối mặt với sự phân cực rõ rệt. Trong khi thị trường vốn ghi nhận những điểm sáng lạc quan, áp lực tái cơ cấu nội tại và sự gấp rút hoàn thiện hành lang pháp lý về đô thị thông minh đang định hình lại chiến lược của các doanh nghiệp.
Thị trường chứng khoán Việt Nam khởi động tháng 12 với tín hiệu tích cực, khi VN-Index đã vượt mốc tâm lý 1,700 điểm ngay trong phiên giao dịch đầu tháng, đóng cửa tại 1.701,67 điểm.
Nguồn: VnEconomy, VNDirect.
Sự tăng điểm này chủ yếu được dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, đặc biệt là các mã thuộc Vingroup và một số cổ phiếu trụ cột khác như SAB (+5.6%) và GAS (+3.2%).
Nguồn: VNDirect.
Tuy nhiên, sự lạc quan về chỉ số chung không phản ánh đúng tâm lý thị trường, khi độ rộng nghiêng hẳn về sắc đỏ (178 mã giảm so với 134 mã tăng). Sự phân ly này cho thấy tâm lý thận trọng vẫn bao trùm các ngành sản xuất cơ bản, nơi các doanh nghiệp vẫn phải đối mặt với áp lực lợi nhuận cốt lõi.
Nguồn: VNDirect, Phân tích Chuyên gia.
Sự thành công của nhóm vốn hóa lớn trong việc dẫn dắt thị trường củng cố xu hướng rằng dòng tiền đang ưu tiên các dự án hạ tầng số và Smart City. Điều này đặt ra yêu cầu chiến lược cho các công ty chiếu sáng lớn là phải thể hiện rõ ràng câu chuyện chuyển đổi công nghệ và dịch vụ (Lighting-as-a-Service – LaaS) để thu hút dòng vốn.
Diễn biến quan trọng nhất trong tuần này là tiến độ hoàn thiện khung pháp lý về chuyển đổi số hạ tầng. Bộ Xây dựng đang gấp rút hoàn thành Thông tư hướng dẫn triển khai Nghị định 269/2025/NĐ-CP về phát triển đô thị thông minh theo thủ tục rút gọn, dự kiến hoàn tất trong tháng 12/2025.
Nguồn: Cổng thông tin Bộ Xây dựng, VQH.hanoi.gov.vn.
Nghị định 269 đã có hiệu lực từ ngày 14 tháng 10 năm 2025, đưa ra các yêu cầu cụ thể về tiêu chuẩn mở và Giao thức Kết nối Ứng dụng (API). Việc Thông tư hướng dẫn sắp được ban hành đồng nghĩa với việc khung pháp lý kỹ thuật chi tiết về chuẩn API mở sẽ được hoàn thiện, và khả năng tương tác dữ liệu (API interoperability) chính thức chuyển từ lợi thế cạnh tranh sang điều kiện tiên quyết pháp lý cho mọi dự án hạ tầng công cộng.
Nguồn: Nghị định 269/2025/NĐ-CP, LuatVietnam.
Trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn giữ được sự ổn định, với dòng tiền chuyển dịch rõ rệt sang phân khúc phục vụ nhu cầu ở thực, mặc dù lãi suất huy động có xu hướng nhích nhẹ lên mức 5.3-5.5%/năm. Sự ổn định này giúp duy trì nhu cầu đối với chiếu sáng dân dụng và thương mại, nhưng các nhà đầu tư vẫn thận trọng.
Nguồn: VnEconomy.
I.2. Cập Nhật Chỉ Số Rủi Ro Chuỗi Cung Ứng & Chi Phí Đầu Vào
Áp lực chuỗi cung ứng tiếp tục được xác định bởi hai yếu tố chính: sự ổn định ở mức giá cao của nguyên vật liệu thô và nguy cơ thiếu hụt linh kiện bán dẫn cấp thấp do cuộc đua Trí tuệ Nhân tạo (AI).
Biến động Giá Nguyên vật liệu Thô
Diễn biến giá nguyên vật liệu thô cho thấy sự duy trì ổn định ở mức cao. Giá nhôm giao ngay trên Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME Aluminium Cash-Settlement) đã ghi nhận mức $\$2,860.00$/tấn vào ngày 01/12/2025. Sự ổn định ở mức giá cao này tiếp tục duy trì áp lực đáng kể lên biên lợi nhuận của các sản phẩm chiếu sáng công nghiệp và đường phố.
Nguồn: LME.
Tương tự, giá nhựa Polycarbonate (PC), vật liệu quang học quan trọng, duy trì ở mức cao. Giá PC tại Châu Âu tăng 4% (US$$2.85$/KG), trong khi tại Đông Nam Á ổn định ở mức US$$1.93$/KG.
Nguồn: Business Analytiq, Phân tích Chuyên gia.
Nguy cơ Thiếu hụt Linh kiện Bán dẫn và Tác động của AI
Mối đe dọa chiến lược lớn nhất vẫn là nguy cơ thiếu hụt chip điều khiển (driver ICs) và vi điều khiển (MCUs). Cuộc chạy đua AI toàn cầu, đặc biệt là nhu cầu đối với chip bộ nhớ băng thông cao (HBM), đang làm xói mòn năng lực sản xuất chung của các xưởng đúc (foundries), khiến các chip điều khiển cấp thấp cho ngành chiếu sáng dễ bị cắt giảm ưu tiên sản xuất.
Nguồn: Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA), TSMC.
Tuy nhiên, có một tín hiệu tích cực khi ams OSRAM, nhà sản xuất linh kiện bán dẫn và quang học hàng đầu thế giới, báo cáo triển vọng phục hồi thị trường bán dẫn trong nửa cuối năm 2025.
Nguồn: ams OSRAM, TEdMag.
Chiến lược phải dịch chuyển trọng tâm quản trị rủi ro từ việc đối phó với biến động giá sang “Đảm bảo Tính liên tục của Nguồn cung” linh kiện điện tử. Điều này buộc các doanh nghiệp phải đầu tư vào Thiết kế linh hoạt (Design for Flexibility). Bộ phận R&D cần ưu tiên thiết kế lại bộ nguồn (drivers) để có khả năng chấp nhận nhiều loại chip điều khiển thay thế (drop-in replacement) từ các nhà sản xuất khác nhau, coi đây là khoản đầu tư bảo hiểm chống lại rủi ro gián đoạn sản xuất.
Nguồn: Phân tích Chuyên gia.
Bảng 1: Cập Nhật Chỉ Số Rủi Ro Chuỗi Cung Ứng và Chi Phí Đầu Vào Tuần (08/12 – 14/12/2025)
| Chỉ số Rủi ro | Xu hướng Cập nhật (08/12 – 14/12) | Nguy cơ Tác động (Ngắn hạn) | Hành động Khuyến nghị Chiến lược (Tăng cường) |
| Thiếu hụt Driver ICs/MCUs | Nguy cơ lan rộng chip HBM (Cao) | Rối loạn sản xuất, tăng chi phí 15-30%. Mất cơ hội triển khai dự án nhanh. | Tăng cường Thiết kế linh hoạt (Design for Flexibility). Phải có tối thiểu 3 nhà cung cấp đã được kiểm định (qualified vendors). |
| Giá Nhôm LME (Cash Settlement) | Duy trì ở mức cao ($\$2,860.00$/tấn) | Áp lực biên lợi nhuận vật liệu tản nhiệt vẫn lớn. | Đẩy mạnh Tối ưu hóa Thiết kế (Design to Cost). Thử nghiệm thay thế vật liệu tản nhiệt tiên tiến/composite. |
| Giá nhựa Polycarbonate (PC) | Ổn định (Tiếp tục mức cao) | Chi phí quang học cao, giảm biên lợi nhuận sản phẩm dân dụng. | Tối ưu hóa khuôn mẫu và độ dày. Đánh giá vật liệu thay thế bền vững (Bio-materials). |
| Chi phí Logistics (Cước biển) | Ổn định ở mức cao | Tăng chi phí nhập khẩu/xuất khẩu. | Tối ưu hóa đóng gói và logistics nội địa hóa. Ưu tiên sản xuất theo mô hình ‘Just-in-Sequence’ nếu chuỗi cung ứng được kiểm soát. |
Nguồn: LME, Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn (SIA), Phân tích Chuyên gia
I.3. Chi Tiết Môi Trường Pháp Lý & Chính Sách Quốc Gia (10 Tin Mới)
- Tiến độ Hoàn thành Thông tư Hướng dẫn Nghị định 269/2025/NĐ-CP
Bộ Xây dựng đang gấp rút hoàn thành Thông tư hướng dẫn triển khai Nghị định 269/2025/NĐ-CP về phát triển đô thị thông minh theo thủ tục rút gọn. Thông tư này dự kiến hoàn tất trong tháng 12/2025, nhằm hình thành nền tảng pháp lý – kỹ thuật thống nhất, đặc biệt là các yêu cầu về API mở cho hạ tầng số.
Nguồn: Cổng thông tin Bộ Xây dựng, VQH.hanoi.gov.vn - Quyết định 39/QĐ-BXD về Định mức Kinh tế – Kỹ thuật dịch vụ Chiếu sáng
Quyết định số 39/QĐ-BXD, ban hành ngày 17/01/2025 của Bộ Xây dựng, định mức và chuẩn hóa dịch vụ chiếu sáng đô thị có kết nối quản lý năng lượng (EMC). Sự ra đời của định mức này là cơ sở pháp lý vững chắc để chuyển mô hình đầu tư công từ chi phí vốn (CapEx) sang mô hình Dịch vụ Chiếu sáng (LaaS).
Nguồn: Quyết định 39/QĐ-BXD, Bộ Xây dựng - Thông tư 39/2025/TT-BXD Sửa đổi Định mức Quản lý Đường bộ
Thông tư số 39/2025/TT-BXD của Bộ Xây dựng, ban hành ngày 25/11/2025 và có hiệu lực từ 15/01/2026, sửa đổi, bổ sung một số định mức quản lý, bảo dưỡng thường xuyên đường bộ. Văn bản này gián tiếp ảnh hưởng đến việc tính toán chi phí vận hành và bảo trì (O&M) trong các hợp đồng dịch vụ LaaS cho hạ tầng chiếu sáng giao thông.
Nguồn: Thông tư 39/2025/TT-BXD, Bộ Xây dựng - Yêu cầu Chuẩn hóa Giao thức Kết nối (API) trong Nghị định 269
Nghị định 269/2025/NĐ-CP về phát triển đô thị thông minh yêu cầu sử dụng tiêu chuẩn mở và Giao thức Kết nối Ứng dụng (API) cho hạ tầng chiếu sáng công cộng. Yêu cầu này nhằm đảm bảo khả năng đồng bộ hóa dữ liệu và tránh tình trạng phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất.
Nguồn: Nghị định 269/2025/NĐ-CP - Tiêu chuẩn Quốc gia TCVN 14567:2025 về Chiếu sáng Thông minh
Bộ Khoa học và Công nghệ công bố Tiêu chuẩn Quốc gia TCVN 14567:2025, quy định các tiêu chí kỹ thuật cụ thể về khả năng kết nối, mức độ bảo mật an ninh mạng và khả năng tương tác của thiết bị Smart Streetlight.
Nguồn: Tổng cục Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng - Thể chế hóa Tiêu chuẩn Khu Công nghiệp Xanh (LPD)
Thông tư hướng dẫn về Tiêu chí Khu Công nghiệp Xanh của Bộ Xây dựng quy định rõ ràng về Mật độ Công suất Chiếu sáng (LPD) tối đa cho phép đối với cả khu vực nhà xưởng và hạ tầng công cộng. Điều này biến việc “xanh hóa” thành điều kiện tiên quyết mang tính pháp lý.
Nguồn: Cổng thông tin Bộ Xây dựng - Chính sách Khấu trừ Thuế Thu nhập Doanh nghiệp cho LED hiệu suất cao
Tổng cục Thuế ban hành hướng dẫn cho phép các doanh nghiệp được khấu trừ toàn bộ chi phí đầu tư, nâng cấp hệ thống chiếu sáng sang công nghệ LED hiệu suất cao vào chi phí hợp lý khi tính thuế TNDN. Chính sách này khuyến khích mạnh mẽ việc chuyển đổi công nghệ trên diện rộng.
Nguồn: Tổng cục Thuế - Đề xuất Áp thuế Tiêu thụ Đặc biệt lên Sản phẩm hiệu suất thấp
Bộ Tài chính đang đề xuất áp thuế tiêu thụ đặc biệt đối với các sản phẩm chiếu sáng có hiệu suất quang dưới 80 lm/W. Đề xuất này nhằm tạo ra rào cản tài chính đối với công nghệ cũ, thúc đẩy quá trình loại bỏ chúng để đạt mục tiêu Net-Zero 2050.
Nguồn: Thời báo Tài chính Việt Nam - Chương trình Quản lý Nhu cầu Điện (DSM) Quốc gia
Chương trình Quốc gia DSM giai đoạn 2025-2030 đặt mục tiêu giảm công suất đỉnh 2.000 MW vào năm 2030, khuyến khích mạnh mẽ lắp đặt hệ thống chiếu sáng thông minh có khả năng điều chỉnh phụ tải.
Nguồn: Cổng thông tin điện tử Chính phủ - Khung pháp lý về Kiểm soát Ô nhiễm Ánh sáng Đô thị
Bộ Xây dựng đang rà soát định hướng chiếu sáng đô thị theo Quyết định 1874/QĐ-TTg để kiểm soát ô nhiễm ánh sáng. Điều này báo hiệu các tiêu chuẩn sản phẩm trong tương lai sẽ tập trung vào chất lượng ánh sáng (Quality of Light) và kiểm soát quang thông thừa.
Nguồn: Quyết định 1874/QĐ-TTg, Bộ Xây dựng
I.4. Phân Tích Diễn Biến Thị Trường Trong Nước (10 Tin Mới)
- Rạng Đông và FPT Software Khẳng định Vị thế Tích hợp Hệ sinh thái IoT
Công ty Rạng Đông công bố hợp tác chiến lược với FPT Software nhằm phát triển nền tảng IoT toàn diện. Bước đi này định vị hệ thống chiếu sáng của Rạng Đông không chỉ là thiết bị mà là “xương sống dữ liệu” cho Smart City.
Nguồn: Báo điện tử VnExpress - Điện Quang Ra mắt Giải pháp Smart Office 2.0 Tích hợp HCL
Điện Quang ra mắt gói giải pháp “Smart Office 2.0” với khả năng tích hợp hệ thống chiếu sáng HCL (Human Centric Lighting) với phần mềm quản lý nhân sự và đặt phòng. Việc tập trung vào công nghệ thông minh thể hiện nỗ lực chuyển đổi mô hình kinh doanh.
Nguồn: Điện Quang và VietStock - Cổ phiếu Điện Quang (DQC) Phản ứng Tích cực trước Thông tin Kinh doanh Mới
Cổ phiếu DQC ghi nhận mức tăng 2.45%, đóng cửa ở mức 10,450 VNĐ vào ngày 12/12/2025. Sự tăng trưởng này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư vào nỗ lực chuyển đổi chiến lược của công ty sang các giải pháp thông minh và giá trị cao.
Nguồn: Vietstock (12/12/2025) - Phenikaa Lighting Xuất khẩu Agri-LEDs Công nghệ cao sang Nhật Bản
Phenikaa Lighting đã ký hợp đồng xuất khẩu lô đèn LED nông nghiệp công nghệ cao đầu tiên sang thị trường Nhật Bản. Thành công này là minh chứng rõ ràng cho năng lực R&D chuyên sâu của các nhà sản xuất Việt Nam trong việc tùy chỉnh phổ sáng.
Nguồn: Tạp chí Công Thương - Tập đoàn Phenikaa Tăng cường Năng lực Tự chủ Linh kiện Điện tử Lõi
Phenikaa công bố năng lực cung ứng 1.5 tỷ linh kiện điện tử mỗi năm thông qua Nhà máy Điện tử thông minh của mình. Việc tự chủ về linh kiện điện tử và công nghệ lõi (Natural True Circadian) mang lại lợi thế cạnh tranh vượt trội trong bối cảnh khủng hoảng chip toàn cầu.
Nguồn: Tập đoàn Phenikaa - Becamex IDC Khởi công KCN Khoa học Công nghệ cao Đạt chuẩn LEED Gold
Dự án Khu công nghiệp Khoa học Công nghệ cao của Becamex IDC cam kết 100% nhà xưởng xây sẵn đạt chuẩn LEED Gold, yêu cầu tích hợp sẵn hệ thống chiếu sáng thông minh. Mô hình “Nhà xưởng Xanh, Sẵn sàng” này tạo ra nhu cầu lớn đối với các giải pháp chiếu sáng tuân thủ LPD.
Nguồn: Báo Bình Dương - SHTP Nâng cấp Smart Streetlight, Biến cột đèn thành Trạm Dữ liệu
Ban quản lý Khu Công nghệ cao TP.HCM (SHTP) đã phê duyệt dự án thay thế toàn bộ hệ thống đèn đường hiện hữu bằng đèn thông minh có khả năng kết nối không dây, tích hợp cảm biến môi trường và camera an ninh. Dự án này minh họa cho việc chuyển đổi hệ thống chiếu sáng công cộng thành hạ tầng thu thập và truyền tải dữ liệu đa năng.
Nguồn: Ban quản lý Khu Công nghệ cao TP.HCM - HCM Khởi công Dự án Chiếu sáng Mỹ thuật 50 tỷ đồng
TP.HCM khởi công dự án chiếu sáng kiến trúc tại Cầu Mống, Bảo tàng TP.HCM và Nhà Thiếu nhi, với tổng mức đầu tư 50 tỷ đồng. Khoản đầu tư lớn này khẳng định sự phát triển của phân khúc chiếu sáng mỹ thuật (Architectural Lighting) nhằm phục vụ mục tiêu phát triển kinh tế đêm và du lịch.
Nguồn: Cổng thông tin TP.HCM (SGGP) - Bến Tre Đi đầu Triển khai Hệ thống Chiếu sáng IoT Đồng bộ Rạng Đông
Bến Tre là thành phố đầu tiên ở Việt Nam triển khai hệ thống đèn đường IoT đồng bộ toàn diện do Rạng Đông tư vấn và cung cấp, giúp tiết kiệm khoảng 4 tỷ đồng mỗi năm chi phí vận hành và tiền điện. Đây là bằng chứng thực tiễn quan trọng về hiệu quả kinh tế và tính khả thi của việc ứng dụng Smart Lighting do doanh nghiệp nội địa cung cấp.
Nguồn: Rangdongstore.vn - Hà Nội LED hóa thành công 3 Quận Trung tâm, Tiết kiệm 60% Điện năng
Chương trình LED hóa chiếu sáng công cộng tại 3 quận trung tâm (Ba Đình, Hoàn Kiếm, Đống Đa) đã hoàn thành, báo cáo tiết kiệm tới 60% điện năng tiêu thụ. Kết quả tích cực này củng cố mạnh mẽ tính khả thi và lợi ích kinh tế của Chương trình Quản lý Nhu cầu Điện (DSM) Quốc gia.
Nguồn: Báo Hà Nội Mới
I.5. Báo Cáo Cạnh Tranh Toàn Cầu & Công Nghệ Mới Nổi (10 Tin Mới)
- Acuity Brands Công bố Lịch Báo cáo Tài chính Q1/2026
Acuity Inc. thông báo sẽ công bố kết quả tài chính Quý 1 năm tài chính 2026 vào ngày 08/01/2026. Sự kiện này thu hút sự chú ý của thị trường, đặc biệt là sau khi Acuity Brands ghi nhận biên lợi nhuận điều chỉnh cao (21.4%) từ mảng Acuity Intelligent Spaces (AIS) trong Q4/2025.
Nguồn: Acuity Brands Investor Relations - Signify Điều chỉnh Giảm Dự báo Doanh số Bán hàng Thuần 2025
Signify đã điều chỉnh giảm dự báo doanh số bán hàng thuần năm tài chính 2025, dự kiến mức giảm -2.5% đến -3.0%. Việc hạ triển vọng này phản ánh áp lực cạnh tranh trong thị trường chiếu sáng đại trà (commodity) toàn cầu và sự sụt giảm nhu cầu OEM.
Nguồn: Signify Investor Relations - Tăng trưởng Bùng nổ của Công nghệ Li-Fi (Light Fidelity)
Thị trường công nghệ truyền dữ liệu bằng ánh sáng (Li-Fi) được dự báo sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lên tới 63% trong giai đoạn 2024-2029. Li-Fi cung cấp mạng kết nối không dây siêu bảo mật và tốc độ cao.
Nguồn: Oledcomm - Thị trường Human-Centric Lighting (HCL) Đạt 30.6 Tỷ USD vào 2035
Thị trường HCL dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ với CAGR 25.2% và đạt quy mô $\$30.6$ tỷ USD vào năm 2035. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi nhận thức về mối liên hệ giữa chiếu sáng và khả năng tăng 12% hiệu suất công việc.
Nguồn: Future Market Insights, Alcon Lighting - Quy định Eco-design EU mới Yêu cầu Thiết kế Module hóa
Liên minh Châu Âu chính thức áp dụng Quy định về Thiết kế Sinh thái (ESL) phiên bản mới, yêu cầu sản phẩm phải thiết kế theo dạng module (cho phép dễ dàng thay thế và sửa chữa bộ nguồn và dải LED). Quy định này thúc đẩy mô hình kinh tế tuần hoàn.
Nguồn: European Commission (EU Eco-design) - Vertical Farming LED Tăng Năng suất và Hiệu quả Sử dụng Nước
Nông nghiệp canh tác thẳng đứng (Vertical Farming) sử dụng công nghệ LED có thể tăng năng suất rau xanh lên tới 200% và giảm tới 95% lượng nước sử dụng so với phương pháp nông nghiệp truyền thống. Dữ liệu này nhấn mạnh vai trò thiết yếu của Agri-LEDs.
Nguồn: Farmonaut, Just Vertical - Signify Tăng tốc Chiến lược “Total Building Experience”
Signify đang tăng tốc chiến lược tích hợp hệ thống chiếu sáng Interact với các hệ thống quản lý tòa nhà khác (HVAC, an ninh). Chiến lược này nhằm cung cấp trải nghiệm quản lý tòa nhà toàn diện, tái định vị chiếu sáng là dịch vụ nền tảng tích hợp.
Nguồn: Signify Investor Relations và Reuters - Thị trường Chiếu sáng Định hướng (Directional Luminaires) Tăng trưởng 7.25% CAGR
Phân khúc thị trường chiếu sáng định hướng (dùng trong bán lẻ, khách sạn) được dự báo sẽ đạt $\$14,530.40$ triệu vào năm 2032, tăng trưởng với CAGR 7.25%. Tăng trưởng này được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp chiếu sáng tùy chỉnh, tích hợp khả năng IoT.
Nguồn: Future Market Report - Khái niệm Tiêu chuẩn WELL Building Institute (IWBI) Lan rộng
Tiêu chuẩn WELL, được Tổ chức WELL Building Institute (IWBI) giới thiệu, tập trung vào 10 khía cạnh sức khỏe của con người thông qua thiết kế và vận hành công trình. Tiêu chuẩn này đã được ứng dụng rộng rãi tại hơn 130 quốc gia, tạo ra một nhu cầu thị trường ngày càng lớn đối với các sản phẩm HCL.
Nguồn: WELL Building Institute - Acuity Brands: Tin tưởng của Nhà đầu tư vào Chiến lược IoT/Software
Mặc dù dự báo Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) Quý 1/2026 có thể giảm nhẹ, các nhà phân tích tại Morgan Stanley và Oppenheimer đã tăng mục tiêu giá cho Acuity. Thị trường tài chính chấp nhận biến động lợi nhuận ngắn hạn, thể hiện sự tin tưởng vào chiến lược chuyển đổi dài hạn sang dịch vụ công nghệ (IoT/Software).
Nguồn: Marketbeat, Morgan Stanley, Oppenheimer
PHẦN II: TƯ VẤN CHIẾN LƯỢC CHUYÊN SÂU: HÀNH ĐỘNG VÀ ĐỊNH HƯỚNG
Chương 1: Xây Dựng Khả Năng Chống Chịu Chuỗi Cung Ứng (Resilience Strategy 2.0)
1.1. Chiến Lược “Thiết Kế Vì Linh Hoạt” (Design for Flexibility) và Nguồn cung Chip
Rủi ro lớn nhất đối với tính liên tục của hoạt động sản xuất là nguy cơ thiếu hụt chip điều khiển cơ bản (ICs/MCUs), do các xưởng đúc toàn cầu ưu tiên sản xuất chip bộ nhớ băng thông cao (HBM) phục vụ nhu cầu AI.
Nguồn: Phân tích Chuyên gia.
Bộ phận Nghiên cứu và Phát triển (R&D) phải ưu tiên thiết kế lại các bộ nguồn (drivers) để chúng có khả năng chấp nhận nhiều loại chip điều khiển thay thế (drop-in replacement) từ ít nhất ba nhà cung cấp đã được kiểm định (qualified vendors). Đây là một khoản đầu tư bảo hiểm bắt buộc chống lại rủi ro gián đoạn sản xuất.
Nguồn: Phân tích Chuyên gia.
1.2. Phân tích Tác động Kéo dài của Chi phí Nguyên vật liệu Thô
Với giá Nhôm LME ổn định ở mức cao (khoảng $\$2,860.00$/tấn), các công ty nên tận dụng bất kỳ sự ổn định ngắn hạn nào để đàm phán các Hợp đồng Cung cấp Dài hạn (LTA) với mức giá cố định, nhằm bảo vệ biên lợi nhuận.
Nguồn: LME.
Song song đó, việc đẩy mạnh Tối ưu hóa Thiết kế (Design to Cost) là cần thiết để giảm sự phụ thuộc vào khối lượng vật liệu thô. Các công ty cần thử nghiệm thay thế vật liệu tản nhiệt bằng các vật liệu composite tiên tiến hơn và tối ưu hóa khuôn mẫu cho nhựa Polycarbonate (PC).
Nguồn: Phân tích Chuyên gia.
Chương 2: Chuyển Đổi Sang Mô Hình Dịch Vụ (LaaS/XaaS) Dưới Áp Lực Pháp Lý
2.1. Khai thác Thị trường Dịch vụ Chiếu sáng (Lighting-as-a-Service – LaaS)
Quyết định 39/QĐ-BXD của Bộ Xây dựng đã chuẩn hóa định mức kinh tế – kỹ thuật cho dịch vụ chiếu sáng đô thị có kết nối quản lý năng lượng (EMC). Khung pháp lý này tạo cơ sở vững chắc để các dự án đầu tư công chuyển từ mua sắm vốn (CapEx) sang mô hình Dịch vụ Vận hành (OpEx/LaaS).
Nguồn: Quyết định 39/QĐ-BXD.
Doanh nghiệp cần chủ động xây dựng năng lực cung cấp dịch vụ quản lý, bảo trì và tối ưu hóa năng lượng trọn gói (LaaS Division), dựa trên các định mức được chuẩn hóa, để đảm bảo nguồn doanh thu định kỳ (Recurring Revenue) ổn định.
Nguồn: Phân tích Chuyên gia.
2.2. Biến Tiêu chuẩn KCN Xanh Thành Lợi thế Cạnh tranh (Green Edge)
Với việc Tiêu chuẩn Khu Công nghiệp Xanh quy định Mật độ Công suất Chiếu sáng (LPD) tối đa, các doanh nghiệp chiếu sáng cần chuyển mô hình bán hàng từ sản phẩm đơn lẻ sang bán Giải pháp Tuân thủ Pháp lý và Tiết kiệm Năng lượng Trọn vòng đời (TCO/ROI).
Nguồn: Cổng thông tin Bộ Xây dựng.
Đối với thị trường xuất khẩu, việc tuân thủ các quy định như EU Eco-design 2025, yêu cầu thiết kế module và khả năng sửa chữa, không chỉ là rào cản mà còn là cơ hội để phát triển dịch vụ hậu mãi module thay thế (kinh tế tuần hoàn).
Nguồn: European Commission (EU Eco-design).
Table 2: Yêu cầu Tuân thủ Trọng yếu và Chuyển đổi Mô hình Kinh doanh (Tuần 33/2025)
| Văn bản Quy phạm | Yêu cầu Chiếu sáng Cốt lõi | Mô hình Kinh doanh Thúc đẩy | Tác động Lợi nhuận |
| Thông tư KCN Xanh | Bắt buộc đạt Mật độ Công suất Chiếu sáng (LPD) tối đa. | Bán Giải pháp “Tuân thủ Pháp lý” và ROI năng lượng trọn vòng đời (TCO). | Biên lợi nhuận cao hơn sản phẩm đơn lẻ. |
| Nghị định 269/2025/NĐ-CP | Chuẩn hóa API mở và đồng bộ hóa dữ liệu. | Chuyển đổi sang bán Dữ liệu và Dịch vụ Quản lý Nền tảng (Data-as-a-Service). | Tạo doanh thu định kỳ (Recurring Revenue). |
| Quyết định 39/QĐ-BXD | Định mức Kinh tế – Kỹ thuật dịch vụ Chiếu sáng Đô thị có kết nối EMC. | Mô hình Vận hành Dịch vụ (OpEx/LaaS) cho dự án công. | Đảm bảo tính ổn định và định giá hợp lý cho dịch vụ. |
| EU Eco-design 2025 | Yêu cầu khả năng sửa chữa, thiết kế module. | Phát triển dịch vụ hậu mãi module thay thế (kinh tế tuần hoàn). | Khai thác thị trường thay thế module, duy trì khách hàng xuất khẩu. |
| Chương trình DSM | Hệ thống điều khiển từ xa, giảm công suất đỉnh 2,000 MW. | Bán giải pháp Giảm Tải Đỉnh (Peak Shaving) và tối ưu hóa lưới điện. | Hưởng lợi từ ưu đãi thuế/vốn vay, tăng tốc độ ký hợp đồng. |
Nguồn: Bộ Xây dựng, Nghị định 269/2025/NĐ-CP, European Commission.
Chương 3: Chiến Lược Tích Hợp Hệ Sinh Thái và Tương Tác Dữ Liệu (API Compliance)
3.1. Khả năng Tương tác Dữ liệu là Công cụ Kinh doanh Mới
Sự thành công rực rỡ của Acuity Brands, với mảng Acuity Intelligent Spaces (AIS) đạt biên lợi nhuận điều chỉnh 21.4%, đã chứng minh rằng giá trị thực sự của ngành chiếu sáng hiện đại nằm ở dữ liệu và khả năng tương tác.
Nguồn: Acuity Brands Investor Relations.
Khả năng tương tác dữ liệu (API interoperability) là tài sản cạnh tranh mới. Các công ty chiếu sáng cần phải tìm kiếm đối tác chiến lược IT/Viễn thông (như hợp tác Rạng Đông/FPT Software) để nhanh chóng có được năng lực tích hợp hệ thống quản lý tòa nhà (BMS) và nền tảng IT.
Nguồn: Báo điện tử VnExpress.
3.2. Tiêu chuẩn Kỹ thuật và Tương tác Dữ liệu
Định vị sản phẩm chiếu sáng như một nền tảng thu thập dữ liệu trung lập, tuân thủ TCVN 14567:2025 về khả năng kết nối và bảo mật. Các công ty cần học hỏi mô hình Acuity Brands để đầu tư vào phát triển các phần mềm quản lý độc lập (SaaS) cho hệ thống chiếu sáng thông minh (Smart Office, Smart Streetlight), nhằm tạo ra nguồn doanh thu định kỳ (Recurring Revenue).
Nguồn: Tổng cục Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng, Phân tích Chuyên gia.
Chương 4: Định Hướng R&D Dài Hạn: Khai Thác Phân Khúc Niche Lợi Nhuận Cao
4.1. Tăng tốc Nghiên cứu Chiếu sáng Chuyên dụng (Niche Lighting)
Phân khúc Agri-LEDs (chiếu sáng nông nghiệp) với CAGR 25% và Human-Centric Lighting (HCL) với CAGR 25.2% là hai ưu tiên chiến lược.
Nguồn: Frost & Sullivan Global, Future Market Insights.
Đối với Agri-LEDs, R&D cần tập trung vào việc tùy chỉnh phổ sáng (Customized Spectra) theo chu kỳ sinh trưởng của cây trồng, học hỏi kinh nghiệm xuất khẩu thành công sang Nhật Bản. Đối với HCL, các giải pháp cần tích hợp với tiêu chuẩn WELL Building Institute để tối ưu hóa hiệu suất làm việc.
Nguồn: Tạp chí Công Thương, WELL Building Institute.
4.2. Khai Thác Tiềm Năng Công nghệ Kết nối Thế hệ mới (Li-Fi)
Công nghệ truyền dữ liệu bằng ánh sáng (Li-Fi), với dự báo tăng trưởng CAGR lên tới 63%, là một công nghệ đột phá trong lĩnh vực kết nối, đặc biệt trong các môi trường yêu cầu bảo mật tuyệt đối.
Nguồn: Oledcomm.
Các doanh nghiệp chiếu sáng cần thí điểm giải pháp Li-Fi tích hợp ngay trong thiết bị chiếu sáng, chuẩn bị cho sự bùng nổ của công nghệ này trong tương lai gần.
Nguồn: Phân tích Chuyên gia.
Table 3: Tiềm Năng Tăng Trưởng và Ứng dụng Công Nghệ Niche (Dự báo 2025-2035)
| Công nghệ Niche | Phân khúc Ứng dụng Chiến lược | Dự báo Tăng trưởng (CAGR) | Hành động R&D Khuyến nghị |
| Agri-LEDs | Nông nghiệp Công nghệ Cao, Vertical Farming | 25% (2025-2030) | Tập trung tùy chỉnh phổ sáng (Customized Spectra) và giải pháp kiểm soát không dây, tự động hóa. |
| Li-Fi (Light Fidelity) | Sân bay, Quốc phòng, Y tế, KCN 4.0 (Môi trường bảo mật cao) | 63% (2024-2029) | Thí điểm giải pháp kết nối siêu bảo mật tích hợp trong đèn, hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ viễn thông. |
| Human Centric Lighting (HCL) | Văn phòng Thông minh (Smart Office 2.0), Y tế (Tiêu chuẩn WELL) | 25.2% (2025-2035) | Nghiên cứu Sinh học Ánh sáng. Tích hợp HCL với phần mềm quản lý nhân sự và BMS (Total Building Experience). |
| Architectural/Narrative Lighting | Du lịch Đêm, Di sản Văn hóa | Nhu cầu tăng mạnh theo Quy hoạch Tỉnh | Phát triển công nghệ Projection Mapping, Hologram, và các thiết bị có kiểm soát quang thông cực kỳ chính xác. |
Nguồn: Oledcomm, Future Market Insights, WELL Building Institute.
Chương 5: Tổng Kết Chiến Lược 2026: Ưu Tiên Thích Ứng và Bền Vững
Thành công của ngành chiếu sáng Việt Nam trong giai đoạn 2026-2030 sẽ được xác định bởi tốc độ và tính hiệu quả trong việc thực thi ba trụ cột chiến lược tổng thể: Hội tụ Công nghệ & Dữ liệu, Khả năng Chống chịu Chuỗi cung ứng, và Cạnh tranh Bền vững.
Table 4: Ba Trụ Cột Chiến Lược Tổng Thể (Cập nhật Tuần 33/2025)
| Trụ cột Chiến lược | Mô tả Hành động Cốt lõi | Mục tiêu Kinh doanh Chính | Rủi ro Cần Quản lý |
| 1. Hội tụ Công nghệ & Dữ liệu | Áp dụng API mở và chuẩn kết nối trung lập (TCVN 14567:2025, Nghị định 269/2025/NĐ-CP). Tích hợp chiếu sáng vào hệ thống BMS/IT (Mô hình Rạng Đông/FPT). | Chuyển đổi từ bán phần cứng sang bán giải pháp tích hợp (Data-as-a-Service). Tăng biên lợi nhuận (theo mô hình Acuity/AIS). | Rào cản kỹ thuật API, xung đột lợi ích giữa đối tác công nghệ và nhà sản xuất. |
| 2. Chống chịu Chuỗi cung ứng | Đầu tư bắt buộc vào Thiết kế linh hoạt (Design for Flexibility) và đa dạng hóa nguồn cung chip/MCU chủ động. Đẩy mạnh Tối ưu hóa Thiết kế (Design to Cost) nội tại. | Đảm bảo liên tục sản xuất, duy trì biên lợi nhuận, tránh mất thị phần vì gián đoạn. | Chi phí R&D và chi phí dự trữ linh kiện tăng trong ngắn hạn. |
| 3. Cạnh tranh Bền vững (Green Edge) | Đóng gói giải pháp “KCN Xanh Ready” và Tuân thủ EU Eco-design (sửa chữa module). Chuyển đổi sang bán TCO/ROI thay vì giá ban đầu (LaaS). | Thu hút dòng vốn FDI chất lượng cao và vốn ESG. Nâng cao giá trị thương hiệu và khả năng xuất khẩu. | Chi phí tuân thủ ban đầu và sự thay đổi mô hình kinh doanh sang L-a-a-S. |
Nguồn: Phân tích Dữ liệu Thị trường và Pháp lý.
Kết Luận Cuối cùng
Việc Bộ Xây dựng gấp rút hoàn thành Thông tư hướng dẫn Nghị định 269/2025/NĐ-CP trong tháng 12/2025 là một tín hiệu quyết định, yêu cầu các doanh nghiệp Việt Nam phải hành động ngay lập tức để chuyển khả năng tương tác dữ liệu thành tài sản cạnh tranh cốt lõi.
Nguồn: Cổng thông tin Bộ Xây dựng.
Khả năng thiết kế linh hoạt trước nguy cơ thiếu hụt chip là điều kiện tiên quyết để đảm bảo sự sống sót trong ngắn hạn. Trong dài hạn, việc chấp nhận kinh tế tuần hoàn, tuân thủ các chuẩn mực xanh và chuyển đổi sang mô hình dịch vụ (LaaS/XaaS) là yếu tố then chốt để xây dựng tính bền vững và giá trị thương hiệu. Doanh nghiệp cần nhìn nhận tuân thủ không phải là chi phí, mà là công cụ để được ưu tiên trong các dự án hạ tầng công cộng quy mô lớn.
Nguồn: TSMC, Quyết định 39/QĐ-BXD.
Ban biên tập
